Sobre o App — Metodologia

Traz o total da métrica escolhida — prêmio de seguros, prêmio direto, prêmio ganho, sinistro ocorrido ou despesa comercial — acumulado em 12 meses, o crescimento contra os 12 meses anteriores, a sinistralidade do mercado e a contagem de seguradoras ativas.

O treemap divide o mercado por seguradora, agrupado pelo perfil de cada uma — o grupo de ramos em que ela mais arrecada. Atenção: a área de cada célula é o prêmio inteiro daquela cia, inclusive o que ela vende em outros ramos; o perfil é rótulo de cor, não recorte de valor. Quem vende em vários ramos aparece uma vez só, no perfil dominante.

A série do rodapé sobrepõe o valor do mês (barras) ao acumulado de 12 meses (linha), em eixos separados porque as escalas diferem cerca de 11×.

Ranking: as 20 maiores por métrica na janela de 12 meses, com participação de mercado. O campo de busca filtra a lista inteira e devolve a posição real da cia procurada, não a posição dentro do resultado da busca.

Concentração: CR3, CR5 e CR10 (fatia somada das 3, 5 e 10 maiores) e o HHI — soma dos quadrados das participações em pontos, escala 0–10.000. Ambos são recalculados sobre o recorte de grupos escolhido, então filtrar por “Automóvel” devolve a concentração do mercado de automóvel, não a do mercado inteiro.

Seguradora: prêmio 12m, participação, posição, crescimento e sinistralidade de uma cia, mais a série histórica de prêmio, participação e posição. A busca aqui enxerga também as seguradoras abaixo da materialidade, que no ranking estão somadas na linha “Demais”.

Desce do grupo de ramos para o ramo individual: treemap por grupo, clique abre os ramos daquele grupo, e cada ramo mostra as 10 maiores seguradoras nele. Traz também crescimento 12m/12m e sinistralidade de cada recorte.

É o módulo que responde “quanto o mercado arrecadou em RC Profissional” — enquanto o Panorama responde “quanto a Porto Seguro arrecadou ao todo”. Os dois números vêm do mesmo agregado, cortado em eixos diferentes.

Três razões, todas sobre prêmio ganho: sinistralidade (sinistro ocorrido ÷ prêmio ganho), índice comercial (despesa comercial ÷ prêmio ganho) e combinado simplificado (a soma dos dois).

O painel por seguradora permite escolher uma cia e abrir os números dela recorte a recorte — por grupo de ramos ou por ramo — com a posição no ranking de cada recorte. A posição considera todas as seguradoras com prêmio ganho positivo naquele recorte, sem corte de materialidade, e 1º é a menor razão.

A dispersão final cruza escala (prêmio ganho, eixo logarítmico) com desempenho técnico. O eixo vertical trunca em 200% e em 0%: quem passa é desenhado na borda com marcador triangular e o valor real fica no hover, listado também em nota abaixo do gráfico.

Saldos de PPNG (prêmios não ganhos), PSL (sinistros a liquidar) e IBNR (ocorridos e não avisados), com as razões que dão sentido ao saldo: IBNR ÷ prêmio ganho, PSL ÷ prêmio ganho e cobertura de sinistros (provisão total ÷ sinistro ocorrido 12m).

Serve tanto ao mercado quanto a uma seguradora escolhida na busca. Provisão é estoque numa data; prêmio ganho e sinistro ocorrido são fluxo de 12 meses — as razões misturam as duas grandezas de propósito, e é assim que o mercado as lê.

Ativo total, patrimônio líquido e resultado acumulado em 12 meses, com comparação ano a ano, para até três seguradoras lado a lado.

ROE anualizado = resultado 12m ÷ patrimônio líquido médio da janela, contra a mediana do mercado na mesma competência. PL médio ≤ 0 devolve “—”: um retorno sobre capital próprio negativo inverte o sinal da leitura.

Solvência: suficiência = novo PL ajustado ÷ capital mínimo requerido (CMR). Quando a competência do balanço não traz CMR publicado, o cartão usa a competência anterior mais recente que traz — e rotula a data.

O balanço vem do FIP, cuja entrega atrasa: a competência deste módulo pode ser anterior à do resto do app, e ela vem escrita na tela.

Consolida as seguradoras por grupo econômico do cadastro da SUSEP e recalcula CR e HHI sobre os conglomerados. A comparação entre a concentração por cia e a consolidada é o ponto do módulo: parte da pulverização aparente do mercado some quando o mesmo controlador aparece três vezes no ranking.

Os códigos “OUTROS GRUPOS” e “INDEPENDENTE” não são conglomerados — são baldes residuais do cadastro. Consolidar por eles criaria dois gigantes fantasma no topo, então cada seguradora desses baldes conta como unidade própria.

Prêmio direto, sinistro direto e sinistralidade direta nas 27 unidades da federação, em cartograma de grade — a posição de cada círculo é uma aproximação topológica (o vizinho a leste continua a leste), não a coordenada geográfica real.

Só o prêmio direto tem quebra por UF no SES; por isso este módulo não oferece as demais métricas, e a sinistralidade daqui usa sinistro direto ÷ prêmio direto, que não é a mesma conta da sinistralidade do módulo 4 (sinistro ocorrido ÷ prêmio ganho). Os dois números não devem ser comparados entre si.

Decompõe o lucro líquido de cada seguradora em resultado operacional e resultado financeiro, e simula o efeito de um choque de juros sobre o carrego da carteira. No mercado inteiro, o resultado financeiro é 59% do lucro do setor — e há seguradora com resultado operacional negativo cujo lucro é inteiramente financeiro.

A métrica de rentabilidade é resultado financeiro ÷ provisões, nunca receita financeira ÷ provisões. A diferença não é preciosismo: uma seguradora de previdência pode ter 13,8% de receita sobre a reserva e devolver 98% disso ao participante como atualização de reserva. Dividir pela receita bruta a apontaria como a mais rentável do país quando ela é a que menos retém spread.

O simulador aplica Δlucro = choque × aplicações × (1 − β), com β = despesa ÷ receita financeira observado da própria seguradora. É carrego, não marcação a mercado: uma alta de juros derruba o preço da carteira longa antes de melhorar o carrego, e o SES não publica composição nem duração de ativos. As quatro limitações do modelo estão na tela do simulador, não escondidas aqui.

O resultado financeiro vem do balanço, que não tem quebra por ramo — por isso este é o único módulo sem o filtro de grupos de ramos.